媒体称中国考虑放宽股指期货交易的有关限制

财联社8月3日讯：彭博援引不愿具名知情人士表示，中国金融期货交易所考虑放宽对股指期货交易的有关限制，或会涉及到非套保日内交易限制、保证金比率、手续费等多方面规定的放宽。相关规定还需要证监会的批准。

具体而言，中金所考虑将“单个产品、单日开仓”超过10手即构成“异常交易行为”的要求提高至100手；考虑下调保证金比率；将沪深300、上证50、中证500股指期货各合约非套期保值持仓交易保证金由40%下调为30%，套保持仓交易保证金由20%下调为10%。

此外，中金所亦考虑下调股指期货平今仓手续费标准，并考虑放大最小变动价位。但是，目前监管层尚未就此达成最终决定。上述人士因未被授权对外发表评论而不愿具名。

去年9月，中金所大幅提高股指期货平今仓手续费标准，并明确沪深300、上证50、中证500股指期货客户在单个产品、单日开仓交易量超过10手的构成“日内开仓交易量较大”的异常交易行为，套期保值交易的开仓数量不受此限。此外，沪深300、上证50和中证500股指期货各合约非套期保值持仓交易保证金标准从30%提高到40%，套期保值持仓交易保证金标准从10%提高到20%。

去年股灾发生后推出的股指期货限制措施，随着市场波动趋于理性，限制性政策的弊端也日益显得不合时宜，业内传出放松监管的呼声。

业内人士称，由于股指期货的限制性政策，目前通过套保为客户提供券源、通过对冲为ETF提供做市服务等业务处于停顿状态。通过股指期货进行阿尔法交易、套利交易也基本不可行，因此市场投资模式重新变得单调起来，大多数投资交易者不得不通过持有敞口头寸博取差价收益，这显然削弱了市场稳定性、市场效率。

此外，业内人士还表示，松绑股指期货，激活对冲基金行业，将带来2000-3000亿元的增量资金，甚至有可能更高。而市场中性策略实质上是偏多的，对市场形成做多力量大于期指的做空力量，对冲策略进入市场通常会向上推动现货市场运行。